Управление денежными потоками предприятия ОАО

Введение

Интенсивность и многообразие совершаемых организацией операций требуют более детального подхода к их оценке и систематизации. Отсюда анализ ликвидности и платежеспособности будет включать оценку движения денежных потоков, которая предполагает изучение оценки оптимального остатка денежных потоков, скорости движения денежных потоков, ритмичности, равномерности, сбалансированности их поступления и расходования, ликвидности всего потока.
Анализ движения денежных потоков можно осуществлять применительно как к организации в целом, так и к ее структурным подразделениям, а также к отдельным хозяйственным операциям. Традиционно такой анализ осуществляется в соответствии с формой N 4 "Отчет о движении денежных потоков" бухгалтерской отчетности. Анализ движения денежных потоков на предмет избыточности или дефицитности денежных потоков не проводится, если организация осуществляет постоянный мониторинг оптимального остатка денежных потоков.
Таким образом, анализ денежных потоков имеет ключевое значение для рациональной организации денежных потоков, укрепления платежной дисциплины, эффективного использования имеющихся денежных потоков.
Объектом исследования в данной работе является ОАО «РЖД».
Предметом исследования – являются денежные потоки в ОАО «РЖД».
Цель работы – проведение анализа денежных потоков на примере ОАО «РЖД» и предложить мероприятия по оптимизации денежного потока
Для достижения поставленной в работе цели, необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты проведения анализа денежных потоков;
- дать организационно-экономическую характеристику ОАО «РЖД»;
- провести управление денежными потоками ОАО «РЖД»;
- разработать рекомендации по совершенствованию использования денежных потоков.
Теоретической и методологической основой разработки работы являются труды отечественных и зарубежных ученых экономистов таких как, Бабаева Ю.А., Кондракова Н.П., Палия В.Ф., Вещуновой Л.Н., Фоминой Л.Ф. и многих других, а также нормативные, инструктивные и законодательные документы и личные исследования. Источниками информации при написании работы послужили:
- данные годовых отчетов предприятия за 2017-2019 гг;
- регистры синтетического и аналитического учета денежных потоков;
- первичные, накопительные и сводные документы по учету денежных потоков.


 
1. Теоретические основы формирования управления денежными потоками

1.1 Понятие и содержание денежных потоков

Денежные средства – это движение денег в качестве средства обращения и платежа, опосредующее обмен в наличной и безналичной форме [15].
Общая схема классификации денежных потоков организации представлена в приложении 1.
Операционная или текущая деятельность раскрывает денежные потоки по поставщикам, покупателям, налогам и другим показателям, без которых невозможна коммерческая деятельность.
Схема движения денежных потоков по операционной (текущей) деятельности представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Движение денежных потоков по операционной деятельности

Инвестиционная деятельность раскрывает движение денежных потоков по изменению основных средств. нематериальных активов и ценных бумаг.
Движение денежных потоков по инвестиционной деятельности представлено на рисунке 2.

Рисунок 2 - Движение денежных потоков по инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность дает представление о вложениях денежных потоков с целью получения дополнительного дохода.
Финансовая деятельность включает поступления денежных потоков в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов займодавцам. Движение денежных потоков по финансовой деятельности отражено на рисунке 3.

Рисунок 3 - Движение денежных потоков по финансовой деятельности

Формирование денежных потоков финансовой деятельности определяется следующими основными её особенностями:
1) движение денежных потоков по финансовой деятельности
2) объем денежных потоков финансовой деятельности определяется свободными денежными потоками;
3) вся финансовая деятельность зависит от внешнего рынка ценных бумаг, вложений, курса валют и др. [3].
Бухгалтерской отчетностью, в которой отражается движение денежных потоков организации в течение отчетного периода, является отчет о движении денежных потоков. Все операции, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью организации, отражаются в отчете о движении денежных потоков в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета и МСФО. Информация, отражаемая в данной отчетности, позволяет кредиторам, инвесторам и иным заинтересованным пользователям оценивать ликвидность, платежеспособность и финансовую гибкость организации [1, с. 74].
Как известно, организации могут использовать прямой или косвенный методы формирования информации об операционном денежном потоке:
- прямой метод описывает приток денежных потоков от текущей деятельности в зависимости от источника (например, денежные средства, полученные от контрагента или в качестве инвестиционного дохода) и отток денежных потоков согласно направлению использования (например, денежные средства, уплаченные поставщикам, или плата за пользование кредитами);
- косвенный метод выражает взаимосвязь между чистым денежным потоком от текущей деятельности и чистой прибылью посредством корректировки прибыли на немонетарные трансформации и изменение оборотного капитала [2, с. 32].
В последние годы для целей эффективного мониторинга и контроля денежных потоков все большее развитие получает технология CashPooling - кеш-пулинг. На практике данный подход реализуется через разные методы (рис. 4).

Рисунок 4- Структурно-логическая схема анализа денежными потоками группы организаций на основе CashPooling [21]

Кеш-пулинг дает возможность оперативно распоряжаться средствами на банковских счетах. Эта система анализа денежными потоками предназначена для организаций, у которых есть многопрофильный бизнес, сеть дочерних компаний, разветвленная сеть филиалов и структурных подразделений. В настоящее время ее активно применяют зарубежные компании.

1.2. Основные этапы формирования управления денежными потоками

Одним из этапов управления денежными потоками является этап планирования. Планирование денежных потоков помогает специалисту определить источники денежных средств и оценить их использование, а также выявить ожидаемые денежные потоки, а значит, перспективы роста организации и ее будущие финансовые потребности.

Таблица 1 – Цели и задачи управления денежными потоками
Цель анализа денежными потоками Основные задачи управления денежными потоками
Обеспечение максимальной эффективности деятельности компании в текущем и перспективном периоде -Формирование достаточного объема денежных ресурсов в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности.
-Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов по видам деятельности и направлениям использования.
-Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации в процессе ее развития.
-Поддержание постоянной платежеспособности.
-Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития на условиях самофинансирования.
-Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их использования.

Финансовая теория выделяет три основных типа политики анализа денежными потоками предприятия, в основе которых лежат различные темпы